Anleger sichern sich mit Investments in der Gesundheitsbranche gegen Rezessionsrisiken ab
22.09.2023
Private-Equity-Unternehmen, die sich auf das Gesundheitswesen spezialisiert haben, konnten seit 2021 einen Kapitalanstieg von 93 Prozent erreichen – dieses Jahr wurden laut dem Healthcare Funds Report (H1, 2023) von PitchBook 18,3 Milliarden US-Dollar gesammelt. Die Zahlen an Risikokapital-Anlegern hingegen, die in Unternehmen im biowissenschaftlichen Bereich investierten, sind, nachdem es ein enormes Hoch in den Jahren 2020 und 2021 gab, wieder genauso tief wie vorher gesunken. Obwohl es 2021 einen Anstieg von 108 Prozent gab und 29,6 Milliarden Dollar gesammelt wurden, sanken die Risikokapital-Investitionen im Jahr 2022 um 56 Prozent.
Was macht den Gesundheitssektor so attraktiv für Private-Equity-Anleger?
Da die Nachfrage nach Gesundheitsleistungen und -produkten mit Beginn der Pandemie, vor allem rund um Impfstoffe, anstieg, zeigten Private-Equity- als auch Venture-Capital-Investoren ein gesteigertes Interesse an Gesundheitsunternehmen – insbesondere im Bereich der Life-Science. Die COVID-19-Pandemie und die damit einhergehenden Entwicklungen in der Medizin sind allerdings nicht die einzigen Gründe, die zu einem hohen Anstieg führten.
Die Nordstein AG hat die Erfahrung gemacht, dass die Gesundheitsbranche eine der wenigen ist, die in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit stabil bleibt. Der Grund dafür ist, dass die Nachfrage der Produkte und Dienstleistungen im Gesundheitssektor von der Konjunktur unabhängig ist. Gerade die Pandemie, die eine Rezession auslöste, bewegte Investoren dazu, sich nach Anlagen umzusehen, die als relativ krisensicher gelten. Auch das Interesse für neue Technologien und Geschäftsmodelle, welche die Gesundheitsversorgung optimieren und verändern, war gross.
Entgegen dem allgemeinen Abwärtstrend bei Privat-Equity-Finanzierungen ist im Gesundheitssektor eine sehr positive Entwicklung zu erkennen. Aufgrund der anhaltenden Pandemie wurden Anlieger vorsichtiger, was zu einem Rückgang des weltweiten Private-Equity-Fundraising zwischen 2021 und 2022 um 20 Prozent führte und die Kapitalzusagen im ersten Quartal 2023 noch geringer waren als im Vorjahr. Dennoch verzeichneten spezialisierte Private-Equity-Fonds im Gesundheitssektor einen bemerkenswerten Anstieg von 93 Prozent seit 2021.
Private Equity gemäss Erfahrungen auch in Krisenzeiten sicher
Somit hat sich Privat Equity im Gesundheitsbereich insbesondere in Krisenzeiten als eine stabile und rentable Anlageform erwiesen. Diese Investmentform weist einige Vorteile gegenüber Aktien auf, die an der Börse gehandelt werden. Private-Equity-Investitionen sind weniger anfällig für Marktschwankungen, die durch politische Ereignisse oder Konjunkturzyklen verursacht werden. Darüber hinaus haben Investoren hier mehr Einfluss auf die Strategie und das Management des Unternehmens und können auf diese Weise deren Wert steigern. Ausserdem bietet Private Equity eine gute Möglichkeit zur Diversifikation des Portfolios, wodurch das Risiko verteilt werden kann.