Interessante Chancen im Gesundheitssektor
05.04.2023
Diese Qualitäten hat der Sektor unter anderem der Tatsache zu verdanken, dass schon allein infolge des demografischen Wandels und der damit verbundenen zunehmenden Lebenserwartung der Bevölkerung der Bedarf an Gesundheitsleistungen kontinuierlich steigt. Hinzu kommt der steigende Wohlstand in den Schwellenländern, der auch dort als Treiber der Nachfrage nach hochwertiger medizinischer Versorgung dient. Die Nordstein AG zu dem Investmenttrend und zu den Erfahrungen, die Anleger mit Private-Equity-Beteiligungen machen.
Innovationskraft verspricht weitere medizinische Durchbrüche
Das Gesundheitswesen hat sich längst von einem Nischeninvestment zu einem Megatrend entwickelt. Für Private-Equity-Investoren beispielsweise gehört die Branche seit geraumer Zeit mit zu den beliebtesten Anlagesektoren. Eine Popularität, die der Anlageklasse 2022 in Sachen Transaktionsvolumen und Dealanzahl zu den zweithöchsten Zahlen aller Zeiten verholfen hat.
Erfahrungen der Nordstein AG zufolge liegt eine der grössten Stärken der Branche in ihrer Innovationskraft. In der Entwicklung innovativer Geräte und Therapien sowie neuer beziehungsweise verbesserter Arzneimittel warten enorme Wachstumschancen nicht nur für die beteiligten Unternehmen, sondern auch für deren Investoren. Zu den wichtigsten Themen, die für die kommenden Jahre grosse Fortschritte versprechen, zählt die personalisierte Medizin. Denn auf den Patienten individuell massgeschneiderte Medikamente ermöglichen eine gezieltere Therapie und bringen gleichzeitig weniger Nebenwirkungen mit sich. Auch im Forschungsbereich der Gentherapien rechnen Experten mit weiteren medizinischen Durchbrüchen, beispielsweise bei der Genom-Editing-Technologie, die sowohl bei der Behandlung von Krebs als auch der Veränderung der Gene für seltene Krankheiten Einsatz finden könnte.
Gesundheitsinvestments punkten besonders unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen
Wie von der Nordstein AG bereits in zahlreichen Beiträgen dargelegt, weisen Private-Equity-Investments im Allgemeinen und im Gesundheitssektor im Besonderen zudem eine Eigenschaft auf, die sie für die aktuell angespannte Lage am Finanzmarkt wie geschaffen macht: Sie überstehen langjährigen Erfahrungen zufolge wirtschaftliche Krisen in der Regel deutlich besser als andere, vor allem öffentliche Anlageklassen. So erzielten beispielsweise in den zwei Jahren nach dem durch die Dotcom-Blase ausgelösten Abschwung von 2000 bis 2001 getätigte PE-Investments im Gesundheitswesen Renditen von über 30 Prozent.
Eine ähnliche Resistenz gegenüber dem wirtschaftlichen Umfeld zeigt ein besonderes Segment der Gesundheitsbranche: die Pharmaindustrie. Diese entwickelt sich historisch in der ersten Hälfte eines Rezessionszyklus besonders gut, auch hohe beziehungsweise steigende Zinsen können den Pharmaunternehmen erfahrungsgemäss nur wenig anhaben.