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64 Prozent aller Arbeitsplätze in der Privatwirtschaft finden sich in KMU, die in der EU rund 100 Millionen Arbeitnehmer beschäftigen. Darüber hinaus generiert der Mittelstand 52 Prozent der Wertschöpfung der gesamten gewerblichen Wirtschaft in Europa. Wie wichtig mittelständische Unternehmen für die Private-Equity-Branche und die positiven Rendite-Erfahrungen mit der Assetklasse sind, zeigt eine aktuelle Studie zu Mid-Market Private Equity von Invest Europe. Die Nordstein AG fasst die Ergebnisse zusammen. 

Zweifacher Pluspunkt von Mittelstands-PE 

Der vom Interessenverband der europäischen Private-Equity-Branche Invest Europe veröffentlichte Bericht „Mid-Market Private Equity: Europe’s Engine for Growth Report 2023“ zeigt: Private-Equity-Investments in den europäischen Mittelstand liegen im Trend, was Mid-Market PE zu einem echten Wachstumsmarkt macht. In den letzten zehn Jahren haben sich die Investitionen in dem Segment von 14 Milliarden Euro im Jahr 2013 auf 46 Milliarden Euro im Jahr 2022 mehr als verdreifacht, während sich in demselben Zeitraum die Zahl der PE-finanzierten Unternehmen mehr als verdoppelt hat. Das Investitionsvolumen für die fünf Jahre von 2018 bis 2022 belief sich auf eine Gesamtsumme von 212 Milliarden Euro, was gegenüber dem vorherigen Fünfjahreszeitraum einer Steigerung von mehr als 50 Prozent entspricht. Dabei zeigt die Studie zwei zentrale Stärken von Private-Equity-Investitionen in den europäischen Mittelstand auf: die überdurchschnittlichen Renditen und den hohen Stellenwert für das Beschäftigungswachstum in Europa. 

Outperformance von Mid-Market Private Equity 

Dem Invest Europe-Bericht zufolge brachte Mid-Market Private Equity seinen Investoren bis Ende 2022 eine Rendite in Höhe von 16,55 Prozent ein. Damit übertraf das Marktsegment andere Strategien, die ihren Schwerpunkt auf kleine, grosse und Mega-Buyouts in Europa und in anderen Teilen der Welt gelegt hatten, deutlich. Auch den europäischen Aktienmarkt konnte Mittelstands-PE weit hinter sich lassen, die Rendite lag fast 10 Prozentpunkte über dem Referenzindex MSCI Europe Listed Equity, der in diesem Zeitraum eine Wertsteigerung von 6,82 Prozent erlebte. 

Mid-Market Private Equity als Wachstumsmotor für den europäischen Arbeitsmarkt 

Wie die Nordstein AG hervorhebt, ist dieser Renditevorsprung jedoch nicht der einzige Positivaspekt von Mid-Market Private Equity. Vielmehr belegen die Erfahrungen der Studie von Invest Europe einen weiteren Nutzeffekt, und zwar für den europäischen Arbeitsmarkt: Private-Equity-finanzierte Unternehmen im europäischen Mittelstand erlebten 2021 ein deutlich höheres Beschäftigungswachstum als der Rest der Unternehmen. Insgesamt schufen die mittelständischen Unternehmen mit PE-Finanzierung 2021 116.800 neue Arbeitsplätze, das entspricht einem Zuwachs von 6,9 Prozent. Damit betrug das Beschäftigungswachstum in diesem Segment fast das Sechsfache des europäischen Durchschnitts, der in diesem Zeitraum bei 1,2 Prozent lag.